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关停前夕探访挪威主权基金驻沪办:因委外或机制影响有限业绩承压持仓调整分化

该消息一时引发国内市场多方关注。

其官方表示,该决定是出于运营考虑,不影响基金的投资策略或在中国的投资。

与挪威央行投资管理公司上海办公室熟悉的外资机构驻上海高管透露,此前挪威央行投资管理公司人员规模较小,在华QFII投资业务主要为委托国内机构投资。该说法与挪威央行投资管理公司官方口径较为吻合。

这意味着挪威央行投资管理公司关闭上海办公室行为,的确无法与其未来在华展业趋势做关联。

为全球五个城市办公室之一

NBIM公开口径表示,其在上海的办公室自2007年8月开始运作,目前有8名员工。过去几年,公司新加坡办公室逐渐成为其整个亚洲地区的业务中心,并已承担了所有运营职能。因此,关闭上海办公室的决定只是公司运营业务模式的调整。

21世纪经济报道记者于9月8日实地走访了NBIM位于上海陆家嘴汇亚大厦的办公室,公司仍有几名员工在正常办公。但由于办公人员过少,公司内部整体显得较为空旷。

该办公楼承租方既有海外交易所和大型投资机构驻上海办公室,亦有一些内资龙头金融机构。

NBIM在官方公告中称,将按照当地要求和程序完成关闭过程,并确保所有受影响的员工都得到妥善安置。

本报记者于实地走访时向工作人员询问后续工作调整情况,NBIM上海办公室员工称对此拒绝置评。

至发稿,NBIM亦未公开回复对相关人员的工作调整问题。

根据NBIM此前在2022年年报披露的内容,公司在全球五个城市有办公室,分别为奥斯陆、伦敦(英国)、纽约(美国)、新加坡、上海(中国)。

其在亚洲有两个重要的金融城市有布局,报告期数据中,上海雇员7人,排名第五,雇员占比1.22%。该数据亦显示该办公区业务以日常运营、委外机构联系等事务为主。同样该数据显露,NBIM上半年以来迄今还净增加了1名员工。

另外公司在巴黎、东京、卢森堡等地有房地产类管理的分支机构,非正式办公室。

委托模式与投资成绩单

与挪威央行投资管理公司上海办公室熟悉的上述外资机构高管告诉记者,负责其上海办公室投顾业务的相关负责人亦驻海外,亦会专程来内地与相关机构接洽业务和投资事宜。

随着其上海办公室关闭的消息,一份其持股名单迅速在市场上传播,并引发其是否会减持的担忧。不过从挪威央行投资管理公司官方消息及运作模式来看,两者并不存在相关。

投资情况方面,其官方称,截至2022年底,公司投资了约850家内地和港澳地区公司,总价值约为420亿美元。

21世纪经济报道记者查阅其在海外披露的定期报告来看,其近年来投资领域承压,相关的业务调整或与降本有关。

挪威央行投资管理公司在定期报告中称,其对内地及港澳地区的投资只有股票资产。截至2022年12月31日,在该基金十大持仓市场中,上述市场占比2.6%。其中,股票占比2.6%,固收占比0%;截至2021年12月31日,在该基金十大持仓市场中,上述市场的数据占比2.7%,其中,股票占比2.6%,固收占比0%。

相关股票资产在2021年、2022年连续两年录得浮亏。

以2022年为例,挪威央行投资管理公司在内地和港澳地区的股票投资回报率为-20% ,或-16.3% (按本币计算);股权投资的份额同期占比为3.8%。且,该基金在美国市场、日本市场、英国市场、与法国市场的股票投资回报率亦不理想,分别为-17.4%、-12.3%、-8.3%与-14.1%。

这份数据也显露出挪威央行投资管理公司相关业务或承压。

管理方式方面,接近其上海办公室的机构人士对记者称,因该机构在国内的投资主要以委外的方式投资,也即找到机构投顾代其进行投资。“其上海办公室的工作人员本来就不多,选择投顾的负责人员也并不是长期在内地,尤其是近两年,基本是隔段时间来内地调研一遍,就飞回去了。”

而对于其到底选了哪些投资机构进行资金代管,挪威央行投资管理公司并没有详细披露过。

21世纪经济报道记者根据wind统计数据显示,2020年中报以来,以“挪威中央银行”为主体的投资机构,持有A股股票的明细中,统计每半年的持股情况显示,2020年上半年-2023年上半年,“挪威中央银行”持有的A股股票数量分别是26只、 31只、27只、23只、22只、23只和5只。

最新报告期的这5家公司,分别为钧达股份、山东赫达、天岳先进、广立微、海信家电,持股总市值6.93亿元人民币。

考虑到前十大流通股股东信息披露并不完备,2023年上半年,其在A股持股家数仍或大概率出现减少。

全球资产配置有所调整

梳理挪威央行投资管理公司持股特点,其部分投资模式与国内公募基金相似,或与相关资金委托方为公募基金有关。

“例如2015年,它持有的A股数量很多,而且很多股票都是非常有名的优质股。今年中报持有的一些股票,也有点赌赛道,例如持有5只股票,3只在买半导体。”有公募投研人士称。

2023年上半年挪威中央银行持有A股情况

根据其公开披露信息,挪威央行投资管理公司承认其对诸多新兴市场的投资占比在今年上半年有所下降。

根据其定期报告,2023年上半年,公司对内地和港澳市场的投入占总资产投入3.4%,而截至2022年12月末,该数值为3.8%(在2021年年底至2022年底期间,保持不变-3.8%)。

从数据分析,最新亦呈现类似趋势的也有印度等新兴市场。

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