日前，2022全球财富管理论坛 上海苏河湾峰会在上海举行，主题为全球共同复苏下的经济金融新图景交银理财总裁金旗参会并演讲
交银理财总裁金旗
金旗表示，2021年是资管新规过渡期的最后一年，我作为业内人士，经过完整的参加过渡期的这几年，这几年总体的感觉是在转型比预想的要顺利，在2018年理财新规，资管新规管理办法出台的时候，其实大家对转型的效果，以及中间会碰到的困难，其实是考虑的很充分，也觉得困难重重，可能转型不会像监管部门预想的那么顺利。
金旗提到，银行理财这个行业，经过这三年的过渡，未来几年会走上一个健康可持续发展的快车道回顾资管新规近三年的历程，我们觉得这个行业是在转型中发展，是在发展中转型这是一个最好的或者非常理想的结果
全文实录如下:
金旗:非常感谢50人论坛的邀请，参加全球管理峰会论坛刚才刘董事长系统的介绍了2021年总体的银行理财市场发展的情况，以及建信理财取得的骄人的业绩，非常恭喜刘董事长取得这么好的成绩
总体来说，2021年是资管新规过渡期的最后一年，我作为业内人士，经过完整的参加过渡期的这几年，这几年总体的感觉是在转型比预想的要顺利，在2018年理财新规，资管新规管理办法出台的时候，其实大家对转型的效果，以及中间会碰到的困难，其实是考虑的很充分，也觉得困难重重，可能转型不会像监管部门预想的那么顺利。自“资管新规”落地以来，净值化一直是银行理财产品转型的趋势。今年是资管新规过渡期延长后的最后一年，距离过渡期结束只剩下四个月，银行理财市场的净值化转型已进入冲刺阶段。本次监管针对国有大行及理财子公司提出的“过渡期结束后不得新发以摊余成本计量的定期开放式理财产品”以及“存量资产10月底前完成整改”的两项限制意味着要求变严格了，整改时间也不多了。
但经过这三年的努力，监管部门和业内各界的努力，应该说这三年的转型，是比预想的要好，从几个数据里面是可以体现出来的一个从9月份的共享数据来看，我们基本上85%以上的产品已经净值化了，到年底这个数字可能在90%左右的水平
另外一个数据，就是这三年的规模，2018年，2019年，2020年这三年基本上是属于震荡期，有的年份，2018年是微跌，2019年，2020年是微涨，但是2021年我们看到了这个数字，反应的是开始稳定的增长，从9月份的数字来看，总体市场的规模是增加了8.8%，我估计年末可能是在10%左右的增长。
应该说银行理财这个行业，经过这三年的过渡，未来几年会走上一个健康可持续发展的快车道回顾资管新规近三年的历程，我们觉得这个行业是在转型中发展，是在发展中转型这是一个最好的或者非常理想的结果
第二我们在去年一年的发展当中，我们也感觉到很多的压力，或者还存在一些问题，首先我觉得去年我们碰到了资产荒，各家机构都感觉到在市场上获取合意资产压力越来越大，对产品规模的扩张和管理规模的扩张带来非常大的挑战，同时市场风险也是不断的触发。。
总体来说，我感觉今年开始，未来的几年可能这方面压力会越来越大首先我们从整个市场的数据来看，中国的市场目前整体的规模的容量还是很有限，我们现在的债券市场，理财和各大资管公司投资的主要标的，债券总体的容量大概就120万亿，股票市场大概也就80万亿，一共就200万亿的资产但是我们现在的资产管理的规模总的是达到了110万亿
未来如果我们以10%—20%的速度增长，整体的标准化市场的容量是不是能够支撑各家机构的快速发展，其实是大家都面临的问题所以我们也是期待着中国债券市场和股票市场不断的发展，当然这一块我们也感觉到这几年，特别是今年可能债券市场和股票市场总体的容量和市场规模也会得到一个非常大的进步银行理财作为资管行业的主力军，一定要助力债券市场和股票市场的发展
在试点比较成功的基础上，我们也建议未来我们的监管部门能够适当加快试点的进度，同时也适当的加快试点的范围，我们交银理财也希望参与到这个时代的潮流里面来做大我们养老理财的规模，我们也已经在养老理财领域储备了我们的策略，储备了我们的人才，储备了我们的系统，做了充分的准备。
第四方面是我们目前市场的深度还是有一些挑战刚才我也讲了，我们现在标准化市场的规模大概在200万亿这个水平，可能这一块市场的发展的速度很难支撑中国资产管理机构的资产配置的需求根据海外成熟市场的行业规律，一般来说另类投资的比例在25%—30%的水平，我们的另类资产比例到底在哪里，当然银行理财行业有一个特点，就是它可以投资非标，但是最近我们分析了一下这个数字，也就在10%左右的水平
另外有一些行业，目前我们还不能参与，但是我们谈成熟市场，其实全球性的财富管理公司是大量参与到银行贷款，消费信贷，按揭贷款等领域的一些利率，甚至reits，基础设施这一块我们还是要学习和借鉴，这一块是支持实体经济，促进消费的，资管公司这方面发挥作用的空间非常大，这方面我们也希望监管机构，以及我们智囊，智库能够在这方面做一些研究，发一些声音，使我们资管机构在资产配置上有更大配置空间
最后想谈谈上海全球资管中心的建设，昨天吴清副司长也做了一个主题演讲去年新华董事长成立了未来的建信，中航也成立了惠华，应该说总体的运营还是顺畅的我们交银和施罗德近期合资公司也将开业，但是我们也在探索合资公司和我们的错位经营，特别是打造上海全球资产管理中心，能发挥什么样独特的作用研究下来发现我们碰到的挑战还是比较大的特别是如何为建设上海全球资产管理中心上面，我们觉得目前的情况下面，我们的合资公司跟我们的差异化还是很小，对全球资产管理中心这个定位来说，服务功能是不够的有很多产品是具有同质化效应，还是面对中国的客户，中国的金融资产
特别是怎么样帮助中国居民配置全球资产上面，我看了一下我们上海市《关于加快推进上海全球资产管理中心建设的若干意见》，提出了一些措施，我希望这些措施还是看的很准的，希望能够进一步推进但是现在落地还稍微慢了一点另外怎么样来服务全球资金配置中国金融资产上面，这上面我觉得空间还是很大特别是我们现在很多的金融产品，包括期货，汇率，工具等等，在整个市场深度，广度上还有很大的不足我们也希望能够尽快的把市场的环境打造好
总的来说，我们交银理财将积极的履行金融三大任务，支持实体经济，防范系统风险，深化金融改革，发挥主场优势，同时为上海国际金融中心建设的打造做出自己的一份力量。谢谢大家！
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