热点品种分析

一、商品指数

基本面:中国央行:12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点并释放长期资金约1.2万亿元。

中国11月CPI年率公布:2.3%，前值:1.5%，预期:2.5%

操作建议:此次降准主要以逆周期调整为主，另外2022年经济工作会议表明将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。上周整体市场表现略偏弱势，商品指数已经走到震荡区间下轨，对多头来说是比较危险的位置。上周的局面，对空头来说就是不进则退，要么让多头“一击毙命”，否则多头或有反攻。周五晚以试探为主，但今天多头就开始进攻了，并且拉升速度很快，暂时区间震荡的格局保住了。后期建议重点关注明天多头能否持续反弹，冲到震荡区间上轨，真是走二次反弹，今天有色、钢材和部分化工品种表现略偏强震荡，如果考虑参与反弹行情，暂建议轻仓试单为主，毕竟商品氛围还在区间震荡的范围内。

二、股指期货

基本面概述:上证指数今天收盘报3681.08点，涨幅0.40%；沪深300指数今天收盘报5083.80点，涨幅0.57%；深证成指今天收盘报15212.49点，涨幅0.67%；创业板指数今天收盘报3496.96点，涨幅0.87%；中小板综今天收盘报14496.61点，涨幅0.56%

操作建议:今天大A早盘跳空高开，看来有很多朋友被周末的朋友圈和抖音带了进来；进来大A就给一个热情的拥抱。总体向好的趋势相对还是很明显，不过市场随后冲高回落。在宽松预期的前提下，做多的情绪在回升，低位大盘蓝筹在表现，成长股还需要继续等待。

三、原油2201

基本面概述:英国、德国、意大利、荷兰、捷克、美国又相继确诊“奥密克戎变异毒株”感染病例。欧佩克+同意明年1月维持增产政策不变。美国11月未季调CPI年率录得6.8%，创1982年6月以来新高。目前原油震荡反弹一个星期之后，开始减速。但重心还是在缓慢上衣，上周公布的美cpi数据创近40年以来新高，可能能源价格高企也不无关系。本周的美联储议息会议建议还是需要持续关注。

操作建议:在没有出大的利空压制的前提下，建议可继续看震荡反弹，不过追多风险在加大，可转变为逢低短多或高抛低吸短线交易为主。预测:小反弹

n四、铁矿2205

基本面概述:钢厂限产，不过铁矿价格已跌至疫情前的价格水平。近期地产融资缓和，钢材也震荡反弹一个月。中期铁矿在500附近属于偏低的价格区间，近期盘面开始反弹修复，盘中差一点出新高，建议价格在600以上，低位多单可考虑继续保护持有。

操作建议:不排除后期会恢复震荡上下格局，支撑带建议关注10日均线附近，不过中期反弹空间的打开需关注700关口，临近700附近可考虑先少量减仓部分。行情预测:震荡反弹

五、螺纹 2205

基本面概述:螺纹目前基本面供需两弱。2022年经济工作会议提出将实施积极的财政政策。今天商品指数在关键支撑位撑住了，并且市场氛围有转暖迹象，钢材板块收盘强势，这有二度企稳迹象，如果市场氛围能延续强势，不排除螺纹会尝试二度冲刺新高。

操作建议:房地产和基建明年有边际转好预期，但目前持续大涨，恢复牛市格局较难，建议自那时还是以反弹格局对待，后期建议关注4520的短压能否顺利突破。预测行情:反弹减速

六、沪铝2202

基本面概述:供需端温和向好，能耗双控影响部分企业复产进度，北方冶炼端仍有可能受冬奥会和环保政策影响出现减压产。下游补库补订单需求表现尚可，消费阶段性好转。

操作建议:沪铝增仓上行，价格突破了19000，形态上中阳线立柱，K线向上穿越均线系统，技术形态上出现了显著的多头信号。

七、沪镍2202

基本面概述:基本面仍显示利多，目前供应依旧存在忧虑；需求有支撑，下游不锈钢产量回升，镍库存维持下降势头，上周全球精炼镍显性库存下降3902吨至132884吨。

操作建议:沪镍仍然没有企稳，但是铜铝表现不错，尤其是铝，已经出现比较明显的反弹信号，这对镍来说是好事，而且镍今天十字星收盘。

八、橡胶2205

基本面概述:供需方面偏弱，泰国近期雨水减少，未来两周的雨量也不多，有利于割胶，产出预计会上升，下游轮胎开工平稳，青岛保税区库存去化速度减慢。

操作建议:橡胶上周失守14500的第一道防线之后今天收复，日线上升趋势线继续发挥支撑作用，形态上暂时还不能断定止跌企稳了，但调整基本上进入尾声了。

九、甲醇2205

基本面概述:供需方面中性，上周浙江有甲醇制烯烃大厂装置检修，导致华东地区需求下滑。尽管当前阶段还没有实质性的利多因素出现，但甲醇价格受到生产亏损的支撑是存在的。

操作建议:甲醇尽管还在低位震荡，但今天01和05合约联动增仓中幅上涨，价格也吞没了两周来所有的K线，行情明显回强，要做好上涨的准备。

十、PTA2205

基本面概述:产业链表现偏弱，上周PTA的开工率和周产量都在下滑，但下游聚酯开工也在下跌，需求上不来，从加工费来看，接近550元的加工费不算低，PTA的价格支撑不强。

操作建议:PTA短期关注上方4800的阻力位，同时也要盯紧原油，原油短期反弹幅度过大，不排除有再次回调的可能性。

十一、焦炭2205

基本面概述:基本面中性，从供需来看焦炭表现两弱，焦企产能利用率不高，下游铁水产量同样维持在低位，当前价格主要的支撑在于焦企的利润较低。

操作建议:焦炭现货不提涨的话，期货向上的空间难打开，3000点上方继续上涨的幅度有限，后市要密切关注现货的提涨落地情况。

十二、玻璃2205

基本面概述:基本面中性，下游在年底赶工需求的支撑下，成交不错，库存延续下滑的状态，上周全国样本企业总库存3553.4万重箱，环比下降10.29%。

操作建议:玻璃短期价格在1800上下波动，上周反弹一波之后迅速回落，重回低位，后期行情不看空，继续维持构筑阶段性底部的判断。

十三、纯碱2205

基本面概述:供需方面偏空，当前纯碱厂家整体开工负荷维持在8成以上，供大于需，上周企业厂库继续增加，增量20.71万吨至146.79万吨。

操作建议:纯碱日线两连阳，暂时守住了2200附近的前期低位，这个位置四次都没有破，支撑极强，而且当前盘面贴水现货较大，追空是有风险的。

十四、纸浆2201

基本面概述:供应方面出现转折，加拿大在积极恢复铁路运输，供应链逐步得到修复，内蒙二连浩特公路口岸通车，目前来看纸浆进口受阻问题开始好转。

操作建议:纸浆虽然连续三天下跌，高点回落超过500点，但是行情没那么快见顶，起码还会有反抽的动作。

十五、棕油 2205

基本面概述:上周五发布的马来西亚棕榈11月产销数据利多，11月产量为163.49万吨，环比减少5.27%，出口为146.75万吨，环比增长3.30%；库存量为181.69万吨，环比减0.96%。

操作建议:棕榈油延续下跌通道内波动，近月2201合约已经跌到了9000的强支撑位，短期的行情不太明朗，多空在这里都要灵活处理。

十六、生猪 2203

基本面概述:生猪，周末现货继续大跌，这样就做实了猪价下跌的中线主基调。

操作建议:在现货市场的悲观情绪四处弥漫的时候，今天期货LH01继续走弱。不过，LH2203和LH2205却延续上周五的涨势，有些诡异！换月的时候，远强近弱。所谓涨三不追，跌四不压。今天上影线的高点都是半个月以来的压力位。明天重点观察压力位，能否被多头攻破，或者对于空头而言是否有效，明日能否收阴线或者带影线的十字星才是关键。

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